Ο αινιγματικός Πολ Καζαριάν και τα «παιχνίδια» με τα ελληνικά ομόλογα

Ο εκκεντρικός επενδυτής με τις περίεργες θεωρίες, που πλασάρεται ως ο «σωτήρας» της οικονομίας αλλά επένδυσε μόνο 110.000.000 € σε εγχώριους τίτλους

Ο αινιγματικός επικεφαλής της Japonica Partners Πολ Καζαριάν κόπτεται για τη χώρα μας και το χρέος της, πλασάρεται ως ο μεγαλύτερος ιδιώτης κάτοχος ελληνικών ομολόγων, με χαρτοφυλάκιο ύψους έως 4 δισ. ευρώ, και «λιβανίζει» τον ΣΥΡΙΖΑ, αναζητώντας ερείσματα στην κυβέρνηση. 

Ωστόσο, στελέχη με άριστη γνώση της αγοράς ομολόγων διαβεβαιώνουν ότι όλα αυτά δεν είναι τίποτε άλλο παρά μια «φούσκα» και πως ο Αμερικανοαρμένιος επενδυτής και το fund που διαχειρίζεται ουδέποτε διέθεταν σημαντικό χαρτοφυλάκιο ελληνικών κρατικών τίτλων.
Η οικονομική ιστοσελίδα bankingnews.gr αποκάλυψε την περασμένη Κυριακή ότι την τρέχουσα περίοδο τα ελληνικά ομόλογα που διαθέτει ο πολυμήχανος Αμερικανοαρμένιος επενδυτής ανέρχονται σε μόλις 110.000.000 ευρώ. Τι κι αν η (εξαιρετικά φτωχή σε πληροφορίες και ερασιτεχνική σε στήσιμο και εμφάνιση) ιστοσελίδα της Japonica Partners υποστηρίζει ότι η επενδυτική εταιρία είναι «ένας από τους μεγαλύτερους ιδιώτες κατόχους ελληνικών ομολόγων» και «οι δημόσιες επενδύσεις της περιλαμβάνουν τη δημόσια προσφορά ύψους 4 δισ. ευρώ για επιλεγμένα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου»;

Η έκθεσή του Καζαριάν στο ελληνικό χρέος είναι, επίσης, αντιστρόφως ανάλογη της προνομιακής προβολής του από το Ελληνοαμερικανικό Επιμελητήριο και της σωρείας ομιλιών και συνεντεύξεων, τις οποίες εξασφάλισε τα τελευταία χρόνια χάρη στις... ευγενικές χορηγίες της εταιρίας του και του οικογενειακού ιδρύματος Charles & Agnes Kazarian Foundation (έχει το όνομα του παππού και της γιαγιάς του).

Το «φαινόμενο Καζαριάν» έγινε ευρύτερα γνωστό στη χώρα μας από τις εμφανίσεις του στα συνέδρια του Ελληνοαμερικανικού Επιμελητηρίου και από τις κατά καιρούς πληρωμένες καταχωρίσεις του σε μερίδα του Τύπου («Αυγή», «Εφημερίδα των Συντακτών», αλλά και «Καθημερινή» κ.ά.). Στα συνέδρια αυτά, ο επενδυτής με τα χαρακτηριστικά στρογγυλά γυαλιά έχει βρει φιλόξενο βήμα τα τελευταία χρόνια για να αναπτύξει τις πομφόλυγές του περί βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους, εφόσον υπολογιστεί με τη μέθοδο που ο ίδιος προτείνει.

Δημόσια προσφορά

Οσον αφορά τις καταχωρίσεις, η αρχή έγινε το 2013, με μια δημόσια προσφορά προς τους κατόχους ορισμένων σειρών ελληνικών ομολόγων να τα πουλήσουν σε εταιρία συμφερόντων του (θυγατρική της Japonica Partners).
Η προσφορά υποστήριζε ότι θα αγοραστούν ελληνικοί κρατικοί τίτλοι ύψους έως 2,9 δισ. ευρώ. Τότε, η πρόταση κρίθηκε από αναλυτές «τουλάχιστον περίεργη», ενώ η Nomura τη χαρακτήρισε ασύμφορη για τους ομολογιούχους. Η έκβαση του εγχειρήματος δεν ανακοινώθηκε ποτέ.
Το πιο περίεργο είναι ότι ο εμπνευστής της αποφεύγει συστηματικά να απαντήσει σχετικά με το μέγεθος του χαρτοφυλακίου ελληνικών ομολόγων που διαθέτει. Περιορίζεται στο να υποστηρίξει ότι άρχισε να αγοράζει ελληνικά ομόλογα το 2012-2013, πως αποτελεί «μακροπρόθεσμο επενδυτή» στο ελληνικό χρέος και ότι μερικά από τα ομόλογα που διέθετε έχουν πλέον λήξει. Αξιοσημείωτο είναι, πάντως, ότι η Japonica δεν «ακούστηκε» καθόλου στην πρόσφατη επαναγορά ομολόγων (swap), όπου κανονικά θα έπρεπε να είχε συμμετάσχει, αν ήταν κάτοχος μεγάλου όγκου ομολόγων εκδόσεως 2012.

Εμμονή

Το μυστήριο γύρω από τον κ. Καζαριάν πυκνώνει, λοιπόν, επειδή, παρά τις επίμονες ερωτήσεις που έχει δεχθεί, δεν έχει δώσει έως τώρα πειστικές απαντήσεις ούτε για την έκταση του «πονταρίσματός» του σε ελληνικούς τίτλους ούτε για τους λόγους για τους οποίους επιδεικνύει τέτοια εμμονή με το ελληνικό ζήτημα. Η δε εμμονή του εκφράζεται με άκρως αντισυμβατικό τρόπο. Είναι χαρακτηριστικό ότι έφτασε στο σημείο να διοργανώσει συνέδριο στο Μόναχο για να παρουσιάσει τη... φοβερή θεωρία του, σύμφωνα με την οποία το ελληνικό χρέος είναι λάθος να υπολογίζεται με τα διεθνή στάνταρ(!) και, αντ' αυτού, θα έπρεπε να επανυπολογιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Δημόσια Λογιστικά Πρότυπα (International Public Sector Accounting Standards).

Ο επανυπολογισμός θα έδειχνε ότι το χρέος της χώρας μας όχι μόνο είναι μικρότερο του 60% του ΑΕΠ, όπως προβλέπει η Συνθήκη του Μάαστριχτ, αλλά σε όρους καθαρής παρούσης αξίας καταλήγει να είναι μόλις κοντά στο 18%!
Το απίστευτο είναι ότι τις θέσεις αυτές ο εκκεντρικός επενδυτής τις έχει αναπτύξει επανειλημμένα τα τελευταία χρόνια στα συνέδρια του Ελληνοαμερικανικού Επιμελητηρίου, στα οποία παρευρίσκονται Ελληνες και ξένοι αξιωματούχοι. Βέβαια, τόσο ο υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος όσο και υψηλόβαθμα στελέχη των ευρωπαϊκών θεσμών που συμμετείχαν στα συνέδρια αυτά φρόντισαν διακριτικά να μη βρίσκονται στο ακροατήριο κάθε φορά που ο κ. Καζαριάν έπαιρνε τον λόγο...

Η εταιρία-φάντασμα Japonica Partners που «στεγάζεται» σε εικονικά γραφεία

Πέρα από το περιορισμένο χαρτοφυλάκιο του κ. Καζαριάν σε ελληνικά ομόλογα, η ιστοσελίδα bankingnews.gr ανέφερε την περασμένη εβδομάδα ότι και η εταιρία του, η Japonica Partners, είναι εταιρία-φάντασμα, καθώς δεν εντοπίζεται στη βάση της Αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), πως η διεύθυνση την οποία εμφανίζει ως έδρα της στις ΗΠΑ (745 5th Avenue Suite 500) είναι η διεύθυνση εταιρίας που ενοικιάζει εικονικά (virtual) γραφεία και ότι, σύμφωνα με παλαιότερο άρθρο της «Wall Street Journal», το τηλέφωνο της εταιρίας οδηγεί απευθείας σε τηλεφωνική θυρίδα (voice mail).

Επιπλέον, μια αναζήτηση στο Linkedin εμφανίζει τη Japonica Partners στην κατηγορία επιχειρήσεων με προσωπικό 2-10 ατόμων (κυριότεροι, δύο Αρμένιοι και δύο Κινέζοι). Εξάλλου, η ιστοσελίδα της φίρμας είναι μάλλον η πιο πρόχειρη και φτωχή διεθνώς για επενδυτική εταιρία που (υποτίθεται ότι) διαχειρίζεται μεγάλα κεφάλαια, επενδύοντας «σε περιπτώσεις όπου διαβλέπει μεγάλη υποαπόδοση», όπως η ίδια διατείνεται.
Η Japonica Partners πήρε το όνομά της από τον δρόμο στον οποίο μεγάλωσε ο ιδρυτής της Πολ Καζαριάν στην αρμενική κοινότητα του Ρόουντ Αϊλαντ των ΗΠΑ. Ιδρύθηκε το 1988, μετά την αποχώρηση του επικεφαλής της από την Goldman Sachs, όπου ήταν επενδυτικός τραπεζίτης.

Σπουδές

Με σπουδές σε μεγάλα αμερικανικά πανεπιστήμια, προκάλεσε αίσθηση όταν ανέλαβε την εταιρία ηλεκτρικών ειδών Sunbeam στις αρχές της δεκαετίας του 1990 και μέσα σε δύο χρόνια μετέτρεψε τις ζημιές της, ύψους 95.000.000 δολαρίων, σε κέρδη ύψους 123.000.000 δολαρίων. Πούλησε τις μετοχές του αποκομίζοντας κέρδη ύψους 1,6 δισ. δολαρίων, αλλά η επιτυχία του αμαυρώθηκε από τις αποκαλύψεις της «Wall Street Journal» για την αυταρχική συμπεριφορά του και τις καταγγελίες περί bullying σε υπαλλήλους, οι οποίες είχαν ως τελικό αποτέλεσμα να εκδιωχθεί.
Επί σειράν ετών, ο κ. Καζαριάν δραστηριοποιήθηκε σε τοποθετήσεις σε απαξιωμένες επιχειρήσεις, τις οποίες προσπάθησε να επαναφέρει σε κερδοφορία ώστε να ρευστοποιήσει στη συνέχεια τις μετοχές του. Με την ίδια λογική φαίνεται ότι αντιμετωπίζει και τη χώρα μας τα τελευταία χρόνια.

Στην περίπτωση της Ελλάδας υποστήριξε με σθένος ότι αυτά που λείπουν είναι η «επαγγελματική διαχείριση» και ο διορισμός «ενός υπευθύνου, που θα ξεκινήσει τη διαδικασία αλλαγής, ενός υπευθύνου ανάκαμψης», ανεξάρτητου από πολιτικές επιρροές, ή ενός «υπουργού Οικονομικών πέντε αστέρων», σύμφωνα με τη διατύπωση μιας από τις καταχωρίσεις του για την Ελλάδα στον Τύπο.

Η θέση αυτή ερμηνεύτηκε από πολλούς ως προσπάθεια να δείξει ότι ο ίδιος ή/και οι συνεργάτες του μπορούν να παράσχουν υπηρεσίες στην ελληνική κυβέρνηση προς αυτή την κατεύθυνση. Ο ίδιος, πάντως, κάθε άλλο παρά αποστάσεις κρατά από τη σημερινή κυβέρνηση.
Τον περασμένο Μάρτιο υποστήριξε σε δημόσια παρέμβασή του «ως ένας από τους καλύτερους και πιο πιστούς φίλους της Ελλάδας» ότι η χώρα μας σημειώνει πρόοδο και πως αυτό φαίνεται «από τα ολοένα αυξανόμενα εχθρικά σχόλια από τα κόμματα της αντιπολίτευσης, που κατακρίνουν τις επιτυχίες» της κυβέρνησης.

Η «υιοθεσία» από το Ελληνο- αμερικανικό Επιμελητήριο και το «κόλλημα» του Βενιζέλου!

Στην πράξη, ο άνθρωπος που λάνσαρε το «φρούτο Καζαριάν» στην ελληνική πολιτική πιάτσα δεν είναι άλλος από τον πρόεδρο του Ελληνοαμερικανικού Επιμελητηρίου Σίμο Αναστασόπουλο. Πνευματικό παιδί του προκατόχου του, του αλήστου μνήμης Γιάννου Γραμματίδη, δικηγόρου εκ Λαρίσης, ο οποίος, ύστερα από μια κωμικοτραγική εκλογική κάθοδο με κόμμα δικής του εμπνεύσεως, μετοίκησε οριστικά στην Κύπρο, ο Αναστασόπουλος φαίνεται ότι έχει διαμορφώσει μια σχέση... ψυχολογικής(;) εξάρτησης με τον εκκεντρικό Αμερικανοαρμένιο «επενδυτή».

Ο Καζαριάν εμφανίζεται τα τελευταία τέσσερα χρόνια ως… μέγας χορηγός της κεντρικής εκδήλωσης του Ελληνοαμερικανικού Επιμελητηρίου «Η ώρα της ελληνικής οικονομίας», μαζί με κολοσσούς, όπως ο ΟΤΕ και η Τράπεζα Πειραιώς. Τη χορηγία αναλαμβάνουν πότε το fund-φάντασμα Japonica Partners και πότε το οικογενειακό «φιλανθρωπικό» ίδρυμα που έχει συστήσει, με την επωνυμία «Charles & Agnes Kazarian». Το ύψος της χρηματικής βοήθειας που προσφέρει παραμένει άγνωστο, γεγονός είναι όμως ότι κάθε χρόνο ανεβαίνει στο βήμα της εκδήλωσης, συχνά ως κεντρικός ομιλητής, για να ξεδιπλώσει το παραμύθι του.

Η περίεργη αυτή υπερπροβολή ενός τόσο αμφιλεγόμενου επενδυτή έχει ενοχλήσει αρκετά από τα μέλη του επιμελητηρίου, αλλά και την αμερικανική πρεσβεία, που διαβίβασε αρμοδίως τη σύσταση να επιλέγονται ως κεντρικοί ομιλητές πιο… mainstream Αμερικανοί επενδυτές. Αυτό, όμως, δεν έχει εμποδίσει τον κ. Αναστασόπουλο να πλασάρει παντού τον Καζαριάν ως επίδοξο… σωτήρα της ελληνικής οικονομίας, επιδιώκοντας να τον «γνωρίσει» σε Ελληνες πολιτικούς.

Με τον Κυριάκο

Χάρη στη μεσολάβηση του κ. Αναστασόπουλου, ο Καζαριάν συναντήθηκε και με τον αρχηγό της Ν.Δ. Κυριάκο Μητσοτάκη, ο οποίος όμως, όπως ακούγεται, δεν… ενθουσιάστηκε με τις καινοφανείς θεωρίες περί αλλαγής λογιστικών προτύπων για τη μέτρηση του ελληνικού χρέους, που θα το φέρει στο 18% του ΑΕΠ! Την επαφή με τον Καζαριάν είχε απαξιώσει και ο Αντώνης Σαμαράς, ο οποίος εξομολογείτο κατ’ ιδίαν ότι αυτού του είδους οι θεωρίες αγγίζουν το όριο της γραφικότητας.

Η προσπάθεια επαφής με το κυβερνητικό επιτελείο περιορίστηκε σε υπουργούς, όπως ο Γιώργος Κατρούγκαλος και ο Νίκος Παππάς, τον οποίο ο πρόεδρος του Ελληνοαμερικανικού Επιμελητηρίου φρόντισε να τοποθετήσει δίπλα στον Καζαριάν σε επίσημο γεύμα για τις απαραίτητες φωτογραφίες, πλην όμως ναυάγησε όταν ο επίδοξος… Σώρρας κατήγγειλε με πληρωμένη καταχώριση στην «Αυγή» το «όχι και τόσο έξυπνο» τρικ του Τσίπρα με το κοινωνικό μέρισμα!

Υπήρξε, ωστόσο, Ελληνας πολιτικός ο οποίος αγκάλιασε τον εκκεντρικό… θείο από την Αμερική, φτάνοντας μάλιστα στο σημείο να παπαγαλίσει τις θεωρίες περί λανθασμένου υπολογισμού του ελληνικού χρέους και στη Βουλή των Ελλήνων. Αυτός δεν είναι άλλος από τον Ευάγγελο Βενιζέλο, ο οποίος, ξεπερνώντας σε ενθουσιασμό ακόμη και τον Αναστασόπουλο του Ελληνοαμερικανικού, προσκάλεσε τον Καζαριάν ακριβώς πριν από έναν χρόνο για να μιλήσει σε κεντρικό ξενοδοχείο της Αθήνας ενώπιον βουλευτών!

Οι βουλευτές του... κλίματος Βενιζέλου που μετέχουν στον όμιλο προβληματισμού «Κύκλος Ιδεών» άκουγαν εμβρόντητοι τον Αμερικανοαρμένιο να τους αναλύει ότι το ελληνικό χρέος είναι τελικώς στο 75% (δυστυχώς, όχι στο… 18%, που έλεγε πριν δύο χρόνια), σε αντίστιξη με το 184% του ελληνικού ΑΕΠ που μετρά η ΕΛ.ΣΤΑΤ. Και επειδή καθένας έχει τον... πόνο του, ο πρώην υπουργός, ασπαζόμενος αυτές τις μπουρδολογίες, επιχείρησε να εξηγήσει ότι η μείωση του χρέους οφείλεται στο δικό του PSI κ.λπ., κ.λπ…

Το ερώτημα, βεβαίως, είναι το εξής: Αφού συμφωνεί ότι τα λογιστικά πρότυπα του Μάαστριχτ (με τα οποία υπολογίζεται το χρέος όλων των χωρών της ευρωζώνης) είναι λανθασμένα και πρέπει να υιοθετηθούν αυτά του Καζαριάν, γιατί δεν επιχείρησε να το εξηγήσει και στους δανειστές από τη θέση του Ελληνα υπουργού Εθνικής Οικονομίας;